|
|
Bij beleggen gaat het om de afweging tussen rendement en risico. Hierbij geldt een hele simpele basisregel: hoe hoger het gewenste rendement, des te hoger het te dragen risico. Er is echter een manier om risico’s te beperken zonder dat daar direct een lager rendement tegenover staat en dat is het aanbrengen van spreiding in de portefeuille. Dit houdt in dat dat het te beleggen vermogen wordt verdeeld over verschillende beleggingscategorieën (bijv. aandelen, obligaties en liquiditeit). Het resultaat van deze vermogensverdeling wordt de asset mix genoemd. Om tot een goede spreiding te komen, dient er binnen de gekozen beleggingscategorieën (assets) weer een spreiding aangebracht te worden over verschillende sectoren, landen en beleggingstitels.
Niet iedere asset mix heeft dezelfde rendements- en risicoverwachting. Hoe groter het percentage van het vermogen dat belegd wordt in risicovolle assets (zoals aandelen), des te hoger is het te verwachten rendement én uiteraard het te dragen risico. Het is erg belangrijk om de samenstelling van een asset mix zorgvuldig te bepalen, aangezien uit onderzoek blijkt dat het overgrote deel van de performance van een portefeuille te maken heeft met deze samenstelling!
Om te kunnen bepalen welke asset mix bij u past, moeten we allereerst bepalen welk risicoprofiel u heeft. Hierbij zijn 2 risicotypen van belang: de "risico tolerantie" en de "toelaatbare risicograad". Met risico tolerantie wordt bedoeld welk risico u gevoelsmatig wílt lopen. Dus bij welk risiconiveau voelt u zich prettig.
De toelaatbare risicograad is het risico dat u gezien uw financiële situatie kúnt lopen.
Om plezierig en succesvol te kunnen beleggen, moeten beide risicovormen met elkaar in everwicht zijn. Dit houdt in dat u dient te beleggen
met een risiconiveau waar u zich prettig bij voelt én waarbij een rendementsverwachting hoort waarmee u uw financiële doelstellingen moet kunnen halen.
Als we kijken naar uw risico tolerantie (het risico dat u gevoelsmatig wenst te lopen), bent u een offensieve belegger. U wordt niet echt nerveus als de beurzen een keer flink dalen. Daarbij let u niet alleen op de rendementskansen: ook de risico's houdt u in de gaten. Aangezien aandelen op lange termijn het hoogste gemiddelde jaarlijkse rendement bieden, kunt u gezien uw risico tolerantie een aanzienlijk deel van uw vermogen in aandelen investeren.
In de volgende tabel vindt u een assetmix die bij uw risico tolerantie past:
| offensief |
80% |
10% |
5% |
5% |
8,5% |
15 |
Dit houdt niet automatisch in dat dit de mix is die wij u aanraden. Hiertoe zullen we nog dienen te controleren of deze asset mix aansluit bij uw financiële situatie.
De waarde van beleggingen kan (hevig) fluctueren. Vooral bij risicovollere beleggingen als aandelen geldt dat er jaren van 25% rendement afgewisseld kunnen worden met jaren dat de waarde met een zelfde percentage afneemt. Een heel belangrijk principe binnen het beleggen is daarom dat je alleen risico's moet nemen als het te beleggen vermogen een langere periode gemist kan worden. Anders gesteld: het risico van beleggen neemt af als de beleggingshorizon toeneemt. Dus hoe hoger het risicoprofiel van de gekozen asset mix, des te langer moet u het geld kunnen missen om niet te veel risico te lopen. Allereerst zullen we dus dienen te controleren of uw beleggingshorizon voldoende lang is om te beleggen volgens bovenstaande asset mix.
In de bovenstaande tabel ziet u de variabelen "BelHorizon" en "LTrendement". BelHorizon staat voor de geadviseerde minimale beleggingshorizon en LTrendement voor het verwachte lange termijn rendement. Met de "geadviseerde minimale beleggingshorizon" bedoelen wij de periode dat u uw geld minimaal moet kunnen missen om een acceptabele kans te maken op het "verwachte lange termijn rendement". In het geval van de bovengenoemde asset mix dient u uw vermogen dus minimaal 15 jaar te kunnen missen om uit te mogen gaan van een verwacht rendement van 8,5 procent op jaarbasis.
Uit de enquête blijkt dat uw beleggingshorizon ongeveer 10 jaar bedraagt.
Deze periode is (veel) korter dan de geadviseerde minimale beleggingshorizon. U heeft echter als beleggingsdoel aangegeven "eerder stoppen met werken". Dit houdt in dat u na 10 jaar waarschijnlijk niet ineens uw volledige beleggingstegoed zult opnemen, maar dat er vanaf dat moment maandelijks een onttrekking plaats zal gaan vinden. Er is dus eigenlijk geen sprake van 1 beleggingshorizon, maar van een lange serie horizonnen. Afhankelijk van de hoogte van de maandelijkse onttrekking ten opzichte van uw verwachte beleggingstegoed is er een "gemiddelde beleggingshorizon" te bepalen. Van die gemiddelde beleggingshorizon dient u uit te gaan om te bepalen of u er verstandig aan doet te beleggen volgens de voorgestelde asset mix. Er is - zoals eerder aangegeven - echter een uitgebreider financieel plan voor nodig om dit te kunnen bepalen. Mocht de gemiddelde beleggingshorizon langer zijn dan de geadviseerde minimale horizon, dan kunt u uitgaan van de eerder vermelde asset mix. Mocht de gemiddelde beleggingshorizon lager uitkomen, dan adviseren wij u wat defensiever te beleggen. Bijvoorbeeld volgens de hieronder weergegeven assetmix. In de rest van deze analyse zullen wij van dit defensiever profiel uitgaan.
| neutraal |
35% |
48% |
7% |
10% |
6% |
6 |
We hebben nu een asset mix gekozen die aansluit bij uw risicoprofiel. Nu dient nog gekeken te worden of u - uitgaande van het historische lange termijn rendement van 6% dat bij dit profiel hoort - middels het beleggen in de gekozen mix uw financiële doelstellingen zult kunnen halen.
Uitgaande van de door u ingegeven bedragen en het bovenstaande rendement, heeft u na 120 maanden (uw beleggingshorizon) naar verwachting een bedrag van
390482 Euro opgebouwd. U heeft aangegeven dat u een bedrag van 500000 Euro nodig heeft in verband met het door u aangegeven beleggingsdoel: eerder stoppen met werken.
Dit houdt dus in dat u na 120 maanden naar verwachting een bedrag van 109518 tekort zult komen om uw beleggingsdoel te kunnen halen!
Het rendement dat u gemiddeld per jaar nodig heeft om uw beleggingsdoel wél te halen is 9,07% op jaarbasis.
Om een goede kans te hebben om dit rendement te halen, dient u echter meer risico te nemen dan gezien uw risico tolerantie en/of beleggingshorizon verstandig is. Wij adviseren u daarom uw beleggingsdoel(en) enigszins neerwaarts bij te stellen of het belegbaar vermogen - indien mogelijk - wat te verhogen.
Zoals eerder aangegeven is dit een sterk vereenvoudigde berekening!
Er is bijv. nog geen rekening gehouden met eventuele extra stortingen en opnamen, fiscaliteiten (vermogensrendementsheffing) en de effecten van inflatie.
Voor een volledig overzicht is een aanvullende analyse noodzakelijk!
|
nieuws
forum
blog