De delta van een optie geeft aan hoeveel de waarde van de optie naar verwachting zal veranderen op het moment dat koers van de onderliggende waarde veranderd.
De delta van een optie geeft aan hoeveel de waarde van de optie (optiepremie) naar verwachting zal veranderen op het moment dat koers van de onderliggende waarde veranderd.
Als bijvoorbeeld de koers van een aandeel met € 1 stijgt en de optiepremie van een call optie stijgt daardoor met € 0,50, dan spreekt men van een delta van 50. De delta is niet constant. Op het moment dat de optie deeper in-the-money geraakt, zal de delta stijgen. Op het moment dat de delta 1 is, stijgt de waarde van de optie volledig mee met de waarde van de onderliggende waarde.