Intrinsieke waarde van een optie

ALGEMEEN

De intrinsieke waarde van een optie is de waarde die de optie zou hebben indien deze direct uitgeoefend zou worden.

Bij call-opties wordt de intrinsieke waarde berekend door de uitoefenprijs van de optie af te trekken van de koers van de onderliggende waarde. Op het moment dat een aandeel bijvoorbeeld 90 euro noteert en de optie een uitoefenprijs heeft van 90 euro, dan is de intrinsieke waarde 10 euro.

Bij put-opties wordt de intrinsieke waarde berekend door de koers van het aandeel af te trekken van de uitoefenprijs van de optie. Als het aandeel 90 noteert en de putoptie heeft een uitoefenprijs van 100 euro, dan is de intrinsieke waarde wederom 10 euro.

Een optie zal echter vaak een hogere waarde hebben dan deze intrinsieke waarde. De extra waarde wordt de verwachtingswaarde van de optie genoemd.